Методология

Сигналы оцениваются по исторически значимым порогам из рядов FRED.

Смена состояния — это событие; композитный скор взвешивает активные состояния

и отображается на бакеты риска, откалиброванные на истории 1967–2026.

Nowcast-сигналы отвечают «уже началась ли рецессия» — они подтверждают начало,

а не прогнозируют его.

Данные ревизионно-честные: винтажи ALFRED отделяют «что мы знали тогда»

от «что знаем сейчас» — бэктесты идут на as-of данных, а не на переписанной истории.

Композитный скор

score = Σ (weight × state) — watch ×0.5, warning ×1, critical ×1.5

НИЗКИЙ0–4.99<15%
ПОВЫШЕННЫЙ5–8.99≈35–60%
ВЫСОКИЙ9–12.99≈40–65%
СИСТЕМНЫЙ13–∞uncertain — hist. rare

~16%

Сигналы

Финансы

Инверсия кривой (10Y–3M)

вес 2 · T10Y3M · {"type":"episode_duration","op":"<","threshold":0,"warn_periods":10,"critical_periods":60,"exit_periods":5}

Спред 10Y–3M ниже нуля — классический опережающий сигнал рецессии.

Инверсия кривой (10Y–2Y)

вес 1 · T10Y2Y · {"type":"episode_duration","op":"<","threshold":0,"warn_periods":10,"critical_periods":60,"exit_periods":5}

Самая наблюдаемая пара кривой; подтверждает сигнал 10Y–3M.

Разворот кривой вверх

вес 1 · T10Y3M · {"type":"change_over_period","periods":63,"op":">","warn":1,"ref_below":0}

Быстрый рост спреда 10Y–3M после инверсии — исторически кластеризуется у начала рецессии.

Финансовые условия (NFCI)

вес 2 · NFCI · {"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":">","threshold":1},{"state":"warning","op":">","threshold":0.5},{"state":"watch","op":">","threshold":0}],"exit_below":-0.1}

Индекс ФРБ Чикаго; выше нуля — условия жёстче среднего.

Финансовый стресс (STLFSI)

вес 1 · STLFSI4 · {"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":">","threshold":1},{"state":"warning","op":">","threshold":0.5},{"state":"watch","op":">","threshold":0}],"exit_below":-0.1}

Стресс-индекс ФРБ Сент-Луиса; выше нуля — стресс выше среднего.

Кредит

Спред high-yield

вес 2 · BAMLH0A0HYM2 · {"type":"any_of","branches":[{"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":">","threshold":8},{"state":"warning","op":">","threshold":5}],"exit_below":4.5},{"type":"change_over_period","periods":63,"op":">","warn":1}]}

OAS индекса HY ICE BofA; расширение — переоценка риска дефолта.

Спред BBB

вес 1 · BAMLC0A4CBBB · {"type":"any_of","branches":[{"type":"levels","levels":[{"state":"warning","op":">","threshold":2.5}],"exit_below":2.2},{"type":"change_over_period","periods":63,"op":">","warn":0.5}]}

Премия инвестиционного кредита; расширение стресса за пределы HY.

Кредитные стандарты банков

вес 2 · DRTSCILM · {"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":">","threshold":40},{"state":"warning","op":">","threshold":20},{"state":"watch","op":">","threshold":0}],"exit_below":-5}

Чистая доля банков, ужесточивших стандарты C&I-кредитов (SLOOS).

Жильё

Разрешения на строительство

вес 1 · PERMIT · {"type":"yoy","op":"<","threshold":0,"warn":3,"critical":-10}

Падение разрешений г/г — ранний сигнал жилищного цикла.

Начатое строительство

вес 1 · HOUST · {"type":"yoy","op":"<","threshold":-10,"warn":2}

Падение новых строек г/г.

Заказы на товары длит. пользования

вес 1 · DGORDER · {"type":"yoy","op":"<","threshold":0,"warn":3}

Новые заказы падают г/г (прокси ISM new orders).

Труд

Первичные заявки на пособие

вес 1 · ICSA · {"type":"any_of","branches":[{"type":"streak","direction":"up","warn_count":8,"critical_count":12},{"type":"rise_from_trough","window":52,"rise_pct":15,"critical_pct":25}]}

4-недельная средняя растёт — самый ранний сигнал рынка труда.

Продолжённые заявки

вес 1 · CCSA · {"type":"rise_from_trough","window":104,"rise_pct":10,"critical_pct":20}

Страховая безработица растёт от минимума цикла.

Временная занятость

вес 1 · TEMPHELPS · {"type":"yoy","op":"<","threshold":0,"warn":3}

Занятость в temp-агентствах падает г/г — темпов сокращают первыми.

Потоки JOLTS

вес 1 · JTSJOL · {"type":"all_of","branches":[{"type":"streak","direction":"down","warn_count":2},{"type":"streak","direction":"down","warn_count":2}]}

Вакансии и добровольные увольнения снижаются — спрос на труд остывает.

Композит

Вероятность рецессии (NY Fed)

вес 2 · T10Y3M · {"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":">","threshold":40},{"state":"warning","op":">","threshold":30}],"exit_below":25}

12-месячная вероятность рецессии по probit-модели спреда.

Индекс активности CFNAI

вес 2 · CFNAI · {"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":"<","threshold":-1},{"state":"warning","op":"<","threshold":-0.7},{"state":"watch","op":"<","threshold":-0.35}],"exit_above":-0.2}

Национальный индекс активности ФРБ Чикаго, MA3 ниже -0.7 — широкое ослабление активности.

Промышленное производство

вес 1 · INDPRO · {"type":"yoy","op":"<","threshold":0,"warn":2}

Промпроизводство падает г/г — почти совпадающий индикатор.

Ноукаст

Правило Сэм

вес 0 · SAHMREALTIME · {"type":"levels","levels":[{"state":"critical","op":">=","threshold":0.5}],"exit_below":0.4}

Безработица ≥0.5 п.п. выше минимума 12 мес — сигнал НАЧАЛА рецессии, не прогноз.

Вероятность рецессии (Chauvet–Piger)

вес 0 · RECPROUSM156N · {"type":"levels","levels":[{"state":"warning","op":">","threshold":20},{"state":"critical","op":">","threshold":50}],"exit_below":15}

Сглаженная вероятность того, что экономика уже в рецессии.

Сэм — штаты

вес 0 · UNRATE · {"type":"sahm_states","keys":"51 series","trigger":0.5,"warn_count":5,"critical_count":10}

Число штатов, чья безработица пробила триггер Сэм — экспериментальный региональный ноукаст.

Данные и ревизии

Все индикаторы — публичные ряды FRED (ФРБ Сент-Луиса); у каждого сигнала есть ссылка на источник.

Датировка рецессий — по хронологии NBER. Лаги публикаций учтены явно, а винтажи ALFRED

хранят аудируемую запись того, как данные выглядели в каждый момент времени.

Информационные данные — не инвестиционная рекомендация. Прошлые частоты не гарантируют будущих результатов.
Персональные алерты в боте
Сайт обновляется при пересборке — бот пришлёт сообщение в момент срабатывания сигнала. Алерты и недельный дайджест бесплатны; Plus добавляет свои пороги, тихие часы и point-in-time реплеи эпизодов.
Получать алерты в Telegram — @us_recession_chance_bot

← назад