Базовый уровень и ложные срабатывания
Месяцы в рецессии составляют примерно 13–15% выборки после 1950, и безусловные шансы начала рецессии в ближайшие 12 месяцев лежат в том же диапазоне ~15% — это базовый уровень. Сигнал, срабатывающий случайно, всё равно «предсказывал» бы рецессии с такой частотой; сигнал, стреляющий слишком часто или редко, говорит меньше, чем кажется. Каждый рецессионный индикатор читается на фоне этой базовой линии.
Проблема ложных срабатываний
Рекорд кривой — 8 верных вызовов, 2 ложные тревоги с 1966 — экстраординарен по индикаторным меркам, но значит, что даже лучший одиночный сигнал ошибается значимую долю времени. Индикаторы послабее хуже: инвертированные кредитные спреды, провалы PMI и всплески заявок все регулярно производят ложные срабатывания. Вопрос никогда не «сработал ли?», а «что срабатывание подразумевает против базового уровня?»
Как композит это обрабатывает
Одиночные сигналы несут ограниченную информацию; панель из 18 взвешенных сигналов, срабатывающих вместе, куда сложнее отмахнуть. Наш композитный скор взвешивает всю панель — одиночное изолированное предупреждение двигает скор умеренно, тогда как широкое подтверждение толкает в бакеты high/severe, где историческая частота попаданий куда лучше.