Вероятность рецессии NY Fed
ФРБ Нью-Йорка публикует ежемесячную оценку вероятности рецессии, выведенную целиком из спреда Treasuries 10Y–3M через пробит-модель, оцененную на десятилетиях циклов. При глубокой инверсии вероятность взлетает — она пиковала около 71% в 2023–24 — высочайшее значение со времён глубоких инверсий начала 1980-х.
Один сигнал, сделанный хорошо
Сила модели в простоте: один вход, длинная история, полностью прозрачная методология. Слабость та же: она несёт слепые пятна кривой — искажения премии за срок, ложную тревогу 2023–24 — без диверсификации по кредитному, жилищному и трудовому каналам, тоже предшествующим рецессиям.
В панели
Мы включаем её как референсный сигнал, а не фундамент — она якорит ответ «что говорит односигнальная модель» и держит композит честным: когда наша панель согласна с кривой вероятностью, уверенность выше; когда расходятся — это тоже информация.